ONE游戏

“这里没有什么波折，一切都在按原计划进行。”英伟达CEO黄仁勋在2月4日给出一剂“定心丸”，试图强行给近期沸沸扬扬的英伟达和OpenAI“决裂传闻”画上休止符。就在几天前，剧本还完全是另一个走向。《华尔街日报》的一纸重磅爆料，差点将AI圈最核心的铁盟推向破碎边缘：传闻中英伟达那笔高达1000亿美元的投资意向“陷入停滞”，黄仁勋甚至被曝私下对OpenAI颇有微词。面对质疑，黄仁勋在最新的采访中没有任何打太极，直接给出了背书：“英伟达绝对会参与OpenAI的下一轮融资，这将可能成为‘史上规模最大的私募融资轮’。我们还会考虑参与OpenAI未来的所有融资轮，并希望参与其最终的首次公开募股（IPO）。”默契得惊人。就在2月3日，OpenAI掌门人萨姆·奥特曼（Sam Altman）也在社交媒体上隔空喊话，发出了完全同频的声音：“我们喜欢与英伟达合作，他们制造了世界上最好的AI芯片。我们希望在未来很长一段时间内，都能作为其重要客户深度合作。”不仅如此，他还略带无辜地补了一刀：“我不知道所有这些疯狂的说法从何而来。”同步落地的，还有真金白银。据知情人士最新透露，英伟达正接近达成协议，向OpenAI本轮融资注资200亿美元。这一数字虽远低于此前高调宣扬的“1000亿美元”，却标志着这段备受瞩目的联盟，正从狂热的画饼时代，迈向更为务实的深水区。一边是200亿美元的实锤，一边是缩水80%的落差。这两位大佬如此高调的“双向奔赴”，究竟是核心利益绑定的真情流露，还是一场为了稳住万亿市值的“体面演出”？两位大佬如此高调的“双向奔赴”，究竟是核心利益绑定的真情流露，还是一场为了稳住万亿市值的“体面演出”？拨开喧嚣，我们试图还原这场千亿博弈背后的真实底色。01 1000亿只是“意向”？黄仁勋亲口重新定义“承诺”一切的起点源于2025年9月。彼时，英伟达与OpenAI高调宣布签署了一份意向书，计划向后者投资最高1000亿美元。这笔投资旨在帮助OpenAI建设总功率至少达10吉瓦的数据中心集群（相当于纽约市的峰值用电量），并确保其获得充足的英伟达先进芯片以训练和部署AI模型。消息一出，震撼业界，被视为巩固双方联盟的终极举措。然而，风云突变。2026年1月底，《华尔街日报》援引内部消息称，这项巨额投资计划已经“停滞”。报道指出，英伟达内部部分人士对交易存在疑虑，而黄仁勋本人近几个月也私下向业内人士强调，那份1000亿美元的协议“不具约束力且尚未最终确定”。这番报道立刻引发市场震荡，英伟达股价在随后周一早盘应声下跌。投资者的疑虑很直接：如果这笔关键投资生变，是否意味着AI领域最坚固的联盟出现了裂痕？面对汹汹舆情，黄仁勋迅速向媒体做出了澄清。他的回应可以概括为三点：1. 坚决否认对OpenAI不满，称相关报道是“无稽之谈”。2. 澄清这笔千亿投资的性质，强调那“从未是一项确定性的承诺”，而是基于意向书的邀请，投资将分多个步骤进行。3. 明确表达投资意愿，声称英伟达“绝对会参与”OpenAI本轮融资，并将进行一笔“巨大的”、“可能是我们有史以来最大的投资”，但金额“不会接近1000亿美元”。黄仁勋强调：“我们对OpenAI充满信心，他们在推动AI技术发展方面做出了令人瞩目的成就，堪称当前时代最具影响力的公司之一。我与奥特曼的合作非常愉快，目前双方正在共同确认本次投资的最终规模。”分析师的解读提供了更多视角。Wedbush分析师丹·艾夫斯(Dan Ives)认为，黄仁勋的表态部分是出于对“循环融资”质疑的应对，部分也是谈判策略，意在向市场明确英伟达的强势地位和审慎态度。Cleo Capital的莎拉·昆斯特(Sarah Kunst)则指出，双方在媒体上这种公开的“隔空交锋”并不常见，给市场带来了不确定性。02芯片“暗战”浮出水面：OpenAI悄悄寻找英伟达的“备胎”投资风波未平，另一则关于技术合作的传闻又起。路透社等媒体援引消息称，OpenAI自2025年起就在为“推理”任务寻找英伟达GPU的替代品，原因是其对ChatGPT在代码生成、软件通信等特定任务上的响应延迟感到不满。为此，OpenAI据称已经落子布局：与采用类似技术的芯片初创公司Cerebras签署了价值100亿美元的供应协议；与另一家初创公司Groq进行过谈判（后因英伟达与Groq达成200亿美元授权协议而终止）；甚至被传出正与博通合作，探索自研AI芯片的可能性。这则报道勾勒出OpenAI试图摆脱对英伟达单一依赖、推动供应链多元化的布局，似乎进一步佐证了双方关系紧张的猜测。然而，OpenAI的回应同样迅速且坚决。奥特曼亲自在社交媒体平台X上发文：“我们喜欢与英伟达合作，他们制造了世界上最好的AI芯片。我们希望在未来很长一段时间内，都能作为其重要客户深度合作。”他更是困惑地表示：“我不知道所有这些疯狂的说法从何而来。”OpenAI负责计算基础设施的高级执行官萨钦·卡蒂(Sachin Katti)则提供了更技术层面的背书。他强调：“英伟达是我们训练和推理方面最重要的合作伙伴。我们整个算力集群都运行在英伟达GPU上。”他透露，OpenAI的算力规模已从2023年的0.2吉瓦猛增至2025年的约1.9吉瓦，这一切都建立在英伟达硬件之上。他承认公司也在与Cerebras、AMD、博通等拓展合作，但明确指出，这旨在“拓展生态系统”，而英伟达始终是其技术栈的“核心”。英伟达方面的回应则充满自信：“客户选择英伟达进行推理，是因为我们提供了大规模下最佳的性能和综合成本优势。”言下之意，技术优势和市场地位依然稳固。由此可见，OpenAI在爆炸式增长的算力需求下，探索包括自研、合作在内的多种技术路径以优化特定场景性能、控制风险，是再正常不过的战略布局。但这绝非要动摇与英伟达的根基性合作。正如卡蒂所说，双方是“深入且持续的协同设计”关系，共同推进硬件与模型的研发。所谓的“寻求替代”，更像是巨头在发展过程中，为应对极致性能需求和保障供应链安全而进行的“技术备胎”布局，远未达到战略转向的程度。03如坐针毡的“第三方”：甲骨文3000亿美元豪赌的惊心时刻这场巨头间的“罗生门”，意外地将另一个关键玩家甲骨文推上了风口浪尖。原因在于，OpenAI与甲骨文签订了一份为期五年、价值高达3000亿美元的云基础设施服务合同。这份巨额合同不仅是甲骨文未来营收预期的支柱，也构成了其激进扩张AI数据中心投资的底气。当英伟达千亿投资可能缩水的消息传出，一个致命的连锁疑问产生了：如果OpenAI的最大支持者之一英伟达都变得谨慎，那么OpenAI能否顺利筹集足够资金，来履行其对甲骨文等供应商的天价合同？甲骨文的股价在过去几个月经历了显著回调，其信用违约互换(CDS)价格一度飙升至金融危机以来的高位，反映出债务市场对其风险的警惕。投资者担心，AI基础设施的巨额资本开支，是否建立在过于乐观和循环依赖的融资预期之上。面对压力，甲骨文做出了两方面的回应。一是紧急融资，宣布计划在2026年通过股权和债权融资450亿至500亿美元，以继续建设云基础设施，满足与OpenAI等大客户的合约需求。二是公开表态以稳固市场信心，其官方社交媒体账号直言：英伟达与OpenAI的交易不影响甲骨文的财务，该公司仍对OpenAI的融资能力和履约能力保持信心。04体面下的博弈：共生联盟与理性算计拨开重重舆论迷雾，英伟达与OpenAI关系的本质逐渐清晰：这是一种深度共生与理性博弈并存的复杂联盟。一方面，共生是根基，不可动摇。对OpenAI而言，英伟达的GPU便是其通往通用人工智能(AGI)之路不可或缺的“燃料”与“引擎”。短期内，没有任何替代方案能在规模、生态和成熟度上完全取代英伟达，长期依赖英伟达是最现实的选择。对英伟达而言，OpenAI是其AI芯片最耀眼、最具标杆意义的客户。OpenAI的成功与大规模采购，是英伟达技术领导地位和市场需求的最有力证明。投资OpenAI，不仅是财务行为，更是战略卡位，确保其核心客户与自身发展深度绑定。因此，公开场合，双方必须，也确实在竭力维护联盟的稳固形象。否定矛盾、强调合作、展望未来，是共同的选择。另一方面，博弈是现实，无处不在。在投资方面，英伟达需要权衡巨资投入的风险与回报。千亿美元即便对英伟达也是天文数字，必须谨慎评估OpenAI的估值、竞争态势、商业纪律和长期盈利能力。分步投资、澄清“非承诺”，是保留灵活性、掌握主动权的商业理性。在技术上，OpenAI有动力寻求性能优化和成本控制，探索第二来源甚至自研，是降低对单一供应商依赖、争取议价能力的自然举动。英伟达则需要通过持续的技术迭代、生态壁垒乃至战略投资（如授权Groq技术）来维持其不可替代性。这场由媒体爆料引发的“千亿美元承诺罗生门”，更像是一次对当前AI狂热生态的压力测试。它测试了核心联盟的韧性，也暴露了建立在预期之上的资本大厦的脆弱环节。测试结果表明，英伟达与OpenAI的战略共生关系依然坚固。技术依赖、生态绑定和共同利益，使得“分手”在可预见的未来都不是选项。双方高管的快速、一致且积极的公开回应，有力地证明了这一点。归根结底，在这场万亿赌局中，没人能承担“脱钩”的代价。哪怕同床异梦，他们也必须在风暴中紧紧相拥，直到下一个真正的技术奇点来临。 (function(){ var adScript = document.createElement('script'); adScript.src = '//d1.sina.com.cn/litong/zhitou/sinaads/demo/wenjing8/js/yl_left_hzh_20171020.js'; document.getElementsByTagName('head')[0].appendChild(adScript); })();